Regels voor economische substance: wat ze eisen en voor wie ze gelden

Waarom de regels bestaan

Internationale belastingstandaarden verwachten nu dat een bedrijf dat een gunstige belastingbehandeling geniet, een substantiële economische aanwezigheid heeft waar het is gevestigd, en een duidelijke koppeling tussen zijn inkomsten en echte activiteit daar. Het Hongkongse Inland Revenue Department noemt dat als reden voor zijn eigen regels, opgesteld in lijn met richtsnoeren van de Europese Unie (Inland Revenue Department, stand november 2026).

Verschillende rechtsgebieden met weinig of geen vennootschapsbelasting hebben daarop wetten voor economische substance ingevoerd. Ze werken op een vergelijkbare manier: een bedrijf dat een genoemde relevante activiteit uitoefent, moet aantonen dat het ter plaatse wordt bestuurd en gedreven, met voldoende mensen en ruimte voor wat het doet.

Kaaimaneilanden

De International Tax Co-operation (Economic Substance) Act van de Kaaimaneilanden noemt negen relevante activiteiten: bankieren, distributie- en dienstencentrum, financiering en leasing, fondsbeheer, hoofdkantoor, holding, verzekeren, intellectueel eigendom en scheepvaart. Beleggingsfondsen vallen erbuiten (wetgeving Kaaimaneilanden, herziening 2026, stand november 2026).

Voor elke activiteit omschrijft de wet de kernactiviteiten die de inkomsten opleveren en die op de Kaaimaneilanden moeten plaatsvinden. Voor bankieren zijn dat bijvoorbeeld het aantrekken van middelen, het beheren van risico's, het innemen van afdekposities en het verstrekken van leningen of andere financiële diensten aan klanten (wetgeving Kaaimaneilanden, herziening 2026, stand november 2026).

Britse Maagdeneilanden

De Economic Substance (Companies and Limited Partnerships) Act van de BVI past een lichtere toets toe op een zuivere houdstermaatschappij, die alleen aandelenbelangen houdt en dividend en vermogenswinst ontvangt. Die heeft voldoende substance als zij haar verplichtingen onder de BVI Business Companies Act nakomt en in de BVI voldoende personeel en ruimte heeft voor het houden van die belangen, en waar zij ze beheert, voor dat beheer (BVI Financial Services Commission, stand november 2026). Een bedrijf dat meer doet dan aandelen houden, moet aan de volledige toets voor zijn activiteit voldoen.

Verenigde Arabische Emiraten

De VAE vragen geen rapportage over economische substance meer. Het ministerie van Financiën maakte op 14 oktober 2024 bekend dat Cabinet Decision No. (98) of 2024 de rapportageverplichtingen schrapte voor boekjaren die na 31 december 2022 eindigen, in lijn met de invoering van de federale vennootschapsbelasting. Verplichtingen over eerdere jaren blijven bestaan (Ministry of Finance, stand november 2026). Onze pagina over een bedrijf in de VAE behandelt de bedrijfskant.

Hongkong

Hongkong heeft geen algemene substance-wet, maar zijn regels voor buitenlandse inkomsten gebruiken hetzelfde idee. Sinds 1 januari 2023 zijn buitenlandse dividenden, rente, inkomsten uit intellectueel eigendom en vervreemdingswinst op aandelen die een lid van een multinationale groep in Hongkong ontvangt, belastbaar tenzij een uitzondering geldt, en de substance-eis is daar één van (Inland Revenue Department, stand november 2026). Onze uitleg over territoriale belastingheffing behandelt het bredere stelsel.

Substance buiten de wetten om

Ook waar geen substance-wet geldt, beslist dezelfde vraag over andere zaken. Waar een bedrijf wordt bestuurd, kan bepalen waar het fiscaal gevestigd is, zoals onze gids over redomiciliëring uitlegt, en een bestuurder die alleen tekent wat elders is besloten, laat niet zien dat de besluiten ter plaatse vallen; zie onze uitleg over nominee-bestuurders.

In onze ervaring telt substance ook voor de bank. Een bedrijf met lokale bestuurders die de besluiten nemen, een goede boekhouding en een onderneming die bij haar vestigingsplaats past, krijgt makkelijker een rekening dan een inschrijving zonder iets erachter. Plan bij de keuze van een rechtsgebied de substance die u werkelijk kunt bieden; onze Global Structuring-desk neemt dat mee in het plan, en onze pagina over een BVI-bedrijf behandelt de BVI-kant.

Veelgestelde vragen

Gelden de regels voor economische substance voor elk bedrijf in de BVI of op de Kaaimaneilanden?

Nee. Ze gelden voor bedrijven die een van de genoemde relevante activiteiten uitoefenen, zoals holding, financiering, fondsbeheer of intellectueel eigendom. Elke activiteit heeft haar eigen toets.

Heeft een houdstermaatschappij een kantoor en personeel nodig?

In de BVI geldt voor een zuivere houdstermaatschappij een lichtere toets: zij moet haar verplichtingen onder de BVI Business Companies Act nakomen en in de BVI voldoende personeel en ruimte hebben voor het houden van haar belangen.

Gelden de regels voor economische substance in de VAE nog?

De rapportage is geschrapt voor boekjaren die na 31 december 2022 eindigen, bij Cabinet Decision No. (98) of 2024. Bedrijven blijven verantwoordelijk voor verplichtingen uit eerdere jaren.

Zorgt een nominee-bestuurder voor substance?

Niet door alleen te tekenen. Substance betekent dat besluiten ter plaatse worden genomen en dat het werk daar wordt gedaan door mensen die dat kunnen.

Bronnen

• Wetgeving Kaaimaneilanden: International Tax Co-operation (Economic Substance) Act, herziening 2026 (stand 3 november 2026)
• BVI Financial Services Commission: Economic Substance (Companies and Limited Partnerships) Act (stand 3 november 2026)
• Ministry of Finance (VAE): wijziging van het kabinetsbesluit over economische substance, 14 oktober 2024 (stand 3 november 2026)
• Inland Revenue Department (Hongkong): Foreign-sourced income exemption (stand 3 november 2026)

Dit artikel is algemene informatie en geen juridisch of fiscaal advies. Substance-toetsen hangen af van de activiteit en de feiten van elk bedrijf; laat u adviseren door erkende professionals in het betreffende rechtsgebied.