Qué es una entidad de dinero electrónico (EMI) y en qué se diferencia de un banco

Qué es una EMI

En la Unión Europea, las EMI se autorizan con arreglo a la directiva de dinero electrónico, la Directiva 2009/110/CE, tal como cada Estado miembro la incorporó a su propia ley. La Ley 21/2011 de dinero electrónico de España muestra cómo funciona el modelo: los fondos que entrega el cliente se cambian de inmediato por dinero electrónico, y esos fondos no constituyen depósitos ni otros fondos reembolsables del público (BOE, Ley 21/2011, a noviembre de 2026).

Esa distinción es toda la diferencia con un banco. Un banco capta depósitos y los presta. Una EMI mantiene su saldo como dinero electrónico y debe proteger el dinero que lo respalda.

Cómo se protege el dinero de los clientes

Las EMI protegen el dinero de sus clientes mediante la salvaguarda. En el Reino Unido, la Financial Conduct Authority explica que una EMI debe mantener ese dinero en una cuenta de salvaguarda separada en un banco o protegerlo con una póliza de seguro o una garantía similar (FCA, a noviembre de 2026).

La salvaguarda no es un fondo de garantía de depósitos. La FCA indica que, si un proveedor de pagos que no es banco quiebra, el dinero no está protegido por el Financial Services Compensation Scheme; los clientes deberían recuperar la mayor parte gracias a la salvaguarda, pero puede tardar y quizá no sea el importe completo (FCA, a noviembre de 2026). Desde el 7 de mayo de 2026 rigen en el Reino Unido nuevas normas de salvaguarda, con controles diarios, informes mensuales y auditorías anuales (FCA, a noviembre de 2026).

Fuentes: FCA; BOE, Ley 21/2011; a noviembre de 2026.

Lo que una EMI no puede hacer

• Pagar intereses. La ley española, siguiendo la directiva, prohíbe conceder intereses o cualquier otro beneficio ligado al tiempo durante el cual se mantiene el dinero electrónico (BOE, Ley 21/2011, a noviembre de 2026).
• Prestar el dinero de los clientes. Una EMI solo puede conceder créditos en relación con la ejecución de un pago, con condiciones, y nunca con cargo a los fondos recibidos a cambio de dinero electrónico (BOE, Ley 21/2011, a noviembre de 2026).
• Captar depósitos. No puede captar depósitos ni otros fondos reembolsables del público.

Autorizada en un país, activa en otros

Una EMI autorizada en un Estado miembro de la UE puede operar en los demás mediante una sucursal o en libre prestación de servicios, una vez que su supervisor lo ha comunicado al supervisor del otro Estado (BOE, Ley 21/2011, artículos 11 y 12, a noviembre de 2026). Por eso muchas empresas europeas usan una EMI autorizada en otro Estado miembro. Antes de abrir una cuenta, consulte el registro público del supervisor para confirmar la licencia de la entidad y dónde puede operar.

¿EMI o banco?

En nuestra experiencia, una EMI suele ser la primera cuenta operativa más rápida para una empresa internacional: la apertura suele ser más ágil y muchas ofrecen varias divisas con datos de cuenta locales. Un banco sigue encajando mejor para el crédito, para saldos mayores que deben quedar dentro del fondo de garantía de depósitos y para clientes cuyas contrapartes prefieren un banco. Muchas empresas usan ambos.

Nuestra sección de banca explica las opciones, nuestro equipo de Corporate Banking prepara la solicitud y nuestro servicio de Global FX & Payments cubre las estructuras multidivisa. Qué proveedor encaja depende de su sector, sus divisas y los países con los que comercia.

Preguntas frecuentes

¿Está seguro mi dinero en una EMI?

Está salvaguardado: se mantiene en una cuenta separada en un banco o está cubierto por un seguro o una garantía. No está cubierto por el fondo de garantía de depósitos, así que, si la EMI quiebra, debería recuperar la mayor parte, aunque quizá no todo ni de inmediato.

¿Una EMI es un banco?

No. Una EMI tiene una licencia de dinero electrónico, no bancaria. No puede captar depósitos, no puede pagar intereses sobre los saldos y no puede prestar el dinero de sus clientes.

¿Puede una empresa usar una EMI como cuenta principal?

Sí, muchas lo hacen, sobre todo para pagos internacionales y varias divisas. Las empresas que necesitan crédito o quieren saldos dentro del fondo de garantía de depósitos suelen añadir una cuenta bancaria.

¿Puede atenderme una EMI autorizada en otro país de la UE?

Sí, si ha extendido su licencia a su país mediante una sucursal o la libre prestación de servicios. El registro del supervisor muestra dónde puede operar.

Fuentes

• BOE (España): Ley 21/2011 de dinero electrónico (a 3 de noviembre de 2026)
• Financial Conduct Authority (Reino Unido): Using payment service providers (a 3 de noviembre de 2026)
• Financial Conduct Authority (Reino Unido): FCA sets out changes to payment safeguarding rules (a 3 de noviembre de 2026)

Este artículo es información general, no asesoramiento legal ni financiero. Las normas de protección varían según el país y la entidad; revise la licencia y las condiciones del proveedor antes de mantener dinero en él.